先物取引の強制清算について

先物取引の強制清算について

強制清算は、証拠金レベルが維持証拠金率に達し、先物のポジションを決済しなければならず、維持証拠金のすべてを失うことを意味します。 強制清算は、 公正価格が強制清算価格に達すると実行されます。

強制清算の特徴

強制清算は、公正価格に基づいて行われます。MEXCは、市場操作や非流動性による強制清算を避けるために、公正価格表示を使用しています。

リスク制限のもとで、ポジションサイズが大きくなると、より高い証拠金レベルが必要となります。これにより、大きなポジションを保有している場合、強制清算が発動されると安全に決済できなくなります。MEXCの清算システムは、大きなポジションを効果的に決済するために、多くの証拠金を用いて効率的に大量のポジションを決済することが可能です。

清算が開始されると、MEXCは証拠金を解放してポジションを維持するために、その時注文をしている先物取引の未決済注文をすべてキャンセルし、他の先物取引の注文には影響を与えません。MEXC は、トレーダーのポジションを完全清算することを避けるために、自動的に必要な維持証拠金の削減を含む部分的な清算プロセスを採用しています。

強制清算価格の計算

強制清算の条件： ポジション証拠金 ＋ 未実現損益 ≤ 維持証拠金

ロングポジションの場合：

強制清算価格＝（ 維持証拠金 − ポジション証拠金 ＋ 平均購入価格 ＊ ポジション数）/（ポジション数）

ショートポジションの場合：

強制清算価格＝（平均購入価格 × ポジション数 − 維持証拠金 ＋ ポジション証拠金) / (ポジション数）

強制清算価格（手数料を除く）を計算する例を挙げてみます。

BTC/USDT 先物取引ペアで0.1BTCのロングポジションを50,000USDTで購入すると、初期レバレッジは25倍となります(維持証拠金率は0.4%)。

維持証拠金 = 50000 ＊0.1 ＊0.4% = 20USDT

ポジション証拠金 = 50000 ＊0.1 / 25 = 200USDT

ロングポジションの強制清算価格 =（ 20 − 200 ＋ 50000 ＊0.1 ）/ 0.1 = 48,200 USDT

異なるマージンモードでの強制清算価格

分離マージンモードでは、強制清算価格は上記の計算式で算出されます。ポジション証拠金は固定です。必要な証拠金は、レバレッジやリスク制限などを調整することで変更できます。リスクを軽減するために、手動で証拠金を追加することもできます。

クロスマージンモードでは、ポジション証拠金は利用可能なすべての先物取引の残高となります。しかし、注意しなければならないのは、ポジションの未実現損益は、他のポジションの証拠金として使用することはできません。

手動でポジションの証拠金を増やすと、強制清算価格とオープン価格の差が大きくなります。 そのため、リスクが高い場合は、手動で証拠金を増やし強制清算のリスクを軽減することができます。

最後に

先物取引を行う際は、強制清算価格の動きに細心の注意を払うことをお勧めします。

強制清算による不要な損失を避けるために、相場変動時に証拠金を追加することをお勧めします。

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